最大的。但长期来看，考虑到监
政策，我认为我们要向场景分期靠拢，这样
基打得更稳固，业务也更加合规。”张益达判断，补贴战是不会成为常态的。
在
行一系列的尽调后，益民贷
20倍PE，12亿
元投前估值，获得了两大投资方的3亿元战略投资。既然他们要打补贴战，我们
着
也要接招了。陈少杰对未来的方向判断还是很准确的，张益达连连
。益民贷办公室中，陈少杰正在给在座的几位投资人介绍益民贷的业务情况。
之所以这样，有两个原因。一是今年一直在各地设立分支机构，拓展更多的消费分期场景；
益达准备考较一下陈少杰，看看他对业务的理解。
现金贷，特征就是：无场景依托、无指定用途、无客
群
限定、无抵押。第二就是资金成本太
了，瑞民理财批发给益民贷的资金成本是15%。中信产业基金的投资
负责人也
来表态了，他可是听说了四大行
锐向的事情。1
18亿
元投前估值就是张益达瞎喊的，就没指望人家能一
答应下来。既然不让老
好过，那大家都别想好过。“益民贷后续还要和招行、中信展开资金合作。
另外，不抱
这两条大
，过两三年金
监来临的时候，益民贷估值砍到脚背上都没人要。仗着有俩臭钱，非要把
给搅浑。有了两大行100个亿的资金授信，益民贷的资金成本将可以压缩一半，盈利
平将获得大幅度的提。中信产业投资基金和招商局各自投资1.5亿
元，使得益民贷投后估值达到15亿元。“益民贷14年度的营收是9700万元，净利
是2250万元；15年度前三季度营收是16.8亿元，净利是2.8亿元。“我们招商局也一样，招商银行可以给益民贷授予50个亿的资金授信。”
招商局某领导扭
看向张益达，笑容满面的说
。现在越来越多的国企央企纷纷成立投资
门或者投资基金，都在拥抱互联网时代。见张益达皱眉不语，他又补充
：“要是张总同意这个条件。中信银行可以给益民贷批50个亿的资金授信。中信产业基金和招商局的人
了办公室，打电话请示去了，很快二人就回来了。不过还是需要益民贷缴纳一定的风险保证金或者抵押
份。”这些搅屎
只是场的时候调一下，过段时间，亏损严重了，就会老实许多了。期权池：7.2%
场景分期就是有消费场景和
用途的贷款，比如说：教育分期、旅游分期、装修分期、租房分期、医分期……“张总，你稍等，我们请示一下。”
中信产业投资基金的投资负责人说
。招商局：10%
“张总，我们向上级领导汇报了一下。他们认为30倍PE偏
了，要是20倍PE，我们现在就可以签署合同。”张益达：57.6%
当然，这也是个双赢的方案。两大行多了条放款渠
，益民贷也获得了更便宜的资金。……
招商局的投资
负责人也是一脸微笑的看着张益达。不过这些情况，明年就会有好转。消费分期场景，我们目前已经拓展了很多个，扩张的步伐会有所减慢。
真科基金：1.6%
份也行了变更：张益达也是颇为无奈的说
，大家开开心心的一起赚钱不好吗？丁思瑶：3.6%
启动一
资吧！”“嗯。既然你有清晰的认知，那我也就不多说了。
倒不是他们刻意针对益民贷，他们针对的是整个消费分期行业。
“张总，益民贷估值多少啊？你报个价，我们中信产业投资基金也是很有投资兴趣的。”
中信只是
份行，不比四大行财大气
，但投个量小很多的益民贷还是没有问题的。樊红
：3.6%相对于14年度，净利
率是有所下
的。张益达考虑片刻，还是就答应了下来。
我也给两位一个优惠价，
30倍PE来算吧，投前估值112亿人民币，折合18亿元。”资金合作这一块，已经逐渐在引
银行资金和信托资金，未来还会发行ABS债券。资金成本将从15%降到7%-8%，甚至更低……”中信产业投资基金：10%
益民贷就是要抵住他们这三板斧，
过去就没事了。他们招商局好不容易瞧上一个难得的盈利的互联网公司，可不会轻易错过。
在估值合理的情况下，我们是非常愿意
上一的。”前世网络贷款中，最鱼龙混杂，被监
得最严格的就是现金贷。黑衫资本：6.4%
“张总，我们招商局对益民贷的基本面，是非常看好的。
两大投资方就是算准了这一
，才这么有底气和自己讨价还价。